下游新能源汽車(chē)的需求爆發(fā)，直接帶動(dòng)了碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品價(jià)格的飆漲，這使得相關(guān)上市公司利潤(rùn)率大幅提高，整個(gè)板塊上半年景氣度也到了歷史高峰。

　　不過(guò)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，隨著下半年鹽湖產(chǎn)能的釋放，以及行業(yè)對(duì)政策的觀望情緒加重，近期碳酸鋰、氫氧化鋰價(jià)格出現(xiàn)了不同程度的回落。

　　“氫氧化鋰最高時(shí)在19萬(wàn)元/噸左右，現(xiàn)在是17萬(wàn)，碳酸鋰的則從最高時(shí)的18萬(wàn)元/噸，跌到了現(xiàn)在的14萬(wàn)到15萬(wàn)”，尼科國(guó)潤(rùn)新材料有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人7月20日告訴記者，由于鋰作為一個(gè)小品種，目前國(guó)內(nèi)尚未形成統(tǒng)一的報(bào)價(jià)。

　　四川嘉龍化工有限公司銷(xiāo)售經(jīng)理唐程7月20日也表示，“碳酸鋰在陰跌，氫氧化鋰價(jià)格則比較堅(jiān)挺”，同時(shí)騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果、補(bǔ)貼新政還未出爐，短期內(nèi)下游企業(yè)態(tài)度趨于謹(jǐn)慎。

　　需要指出的是，與其他礦產(chǎn)相比，鋰資源開(kāi)采困難，同時(shí)新建、擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能也多在2015年底至今年上半年，短期內(nèi)產(chǎn)能難以釋放出來(lái)。而下游需求又在不斷增長(zhǎng)，長(zhǎng)期來(lái)看，鋰產(chǎn)品整體供不應(yīng)求的大環(huán)境并未改變。

　　上市公司紛紛觸“鋰”

　　“前些年過(guò)苦日子的時(shí)候，沒(méi)人關(guān)注我們，現(xiàn)在看到價(jià)格漲上來(lái)了，才想起我們”，用一位鋰電行業(yè)人士的抱怨來(lái)形容近年的鋰電市場(chǎng)再合適不過(guò)。

　　2015年之前，碳酸鋰的價(jià)格一直維持在3萬(wàn)至4萬(wàn)之間，每年的波幅也不過(guò)僅有幾千塊錢(qián)。但到2015年10月后，碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始直線拉漲，短短兩個(gè)月的時(shí)間里便漲了三倍。

　　當(dāng)年11月，工信部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2015年10月，我國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)5.07萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8倍。新能源汽車(chē)的爆發(fā)式增長(zhǎng)，極大地帶動(dòng)了上游動(dòng)力電池的需求。

　　進(jìn)入2016年，碳酸鋰的漲勢(shì)仍在延續(xù)，甚至超出了一些行業(yè)內(nèi)公司的預(yù)計(jì)。“2016年第二季度鋰產(chǎn)品價(jià)格上漲幅度超過(guò)原預(yù)計(jì)，進(jìn)而導(dǎo)致毛利額較原預(yù)計(jì)數(shù)增加”，天齊鋰業(yè)在近期的業(yè)績(jī)修正公告中指出。

　　從鋰電池的組成上看，主要包括正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜，而動(dòng)力電池需求的大增，也使產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的企業(yè)業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

　　以碳酸鋰的下游正極材料為例，當(dāng)升科技預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)增幅達(dá)36倍，雖然有前期基數(shù)較低的因素在內(nèi)，但銷(xiāo)售數(shù)據(jù)也出現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

　　公司在業(yè)績(jī)預(yù)告中指出，“正極材料業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)約60%，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約46%，其中多元材料銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約150%，毛利大幅上升?！?

　　此外，使用六氟磷酸鋰生產(chǎn)電解液的天賜材料，上半年業(yè)績(jī)預(yù)增幅度也超出540%，對(duì)此公司將其歸結(jié)于“受益于下游新能源汽車(chē)的旺盛需求，公司電解液銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，使得銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)規(guī)模增長(zhǎng)好于預(yù)期”等。

　　賺錢(qián)效應(yīng)下，越來(lái)越多的“外行”公司開(kāi)始介入到鋰電行業(yè)，而行業(yè)內(nèi)部的企業(yè)則開(kāi)始了新一輪的“軍備競(jìng)賽”，并紛紛擴(kuò)建原有產(chǎn)能。

　　今年5月，富臨精工公告稱(chēng)，擬通過(guò)發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)21億元收購(gòu)湖南升華科技股份有限公司100%股權(quán)。而升華科技主營(yíng)業(yè)務(wù)正是動(dòng)力電池正極材料的研發(fā)、生產(chǎn)。

　　此外，新能源汽車(chē)生產(chǎn)商比亞迪，也在尋求向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴(kuò)展。今年6月，公司與鹽湖股份達(dá)成合作，將共同設(shè)立新公司用于收購(gòu)鹽湖股份持有的藍(lán)科鋰業(yè)51.42%股權(quán)，并啟動(dòng)3萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)。

　　“公司此前已有了1000多噸的碳酸鋰生產(chǎn)線，技改完成后，產(chǎn)能將提升至2000噸”，江特電機(jī)證券代表王樂(lè)21日介紹稱(chēng)，由于今年雨水過(guò)多，技改進(jìn)度也受到了一定影響。

　　資本的集中涌入，也使得鋰電行業(yè)上游產(chǎn)能大幅上漲，這是否會(huì)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)壓力?

　　“生產(chǎn)線從建成到達(dá)產(chǎn)，再到滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，其間需要經(jīng)過(guò)多次調(diào)試，不可控因素也比較多”，成都一位鋰行業(yè)上游企業(yè)人士20日告訴記者，所以新建產(chǎn)能想要完全釋放，并非短期內(nèi)可以完成的。

　　鋰價(jià)靜待政策落地

　　由于民營(yíng)鋰電企業(yè)多直接面向下游客戶(hù)，所以碳酸鋰、氫氧化鋰等產(chǎn)品的貿(mào)易生意并不好做，而四川嘉龍化工便正是其中一家。

　　“今年一共進(jìn)了兩批貨，第一批的成本在15萬(wàn)元/噸左右，第二批則是13萬(wàn)多，目前庫(kù)存的碳酸鋰已跌破了成本線”，嘉龍化工銷(xiāo)售負(fù)責(zé)經(jīng)理唐程20日告訴記者，在碳酸鋰上漲階段，便有很多下游企業(yè)準(zhǔn)備了庫(kù)存，目前下游觀望態(tài)度濃厚，公司近期貨走得也比較慢。

　　下游企業(yè)觀望的正是，新能源汽車(chē)的“騙補(bǔ)”核查結(jié)果，以及未來(lái)補(bǔ)貼政策方面可能做出的調(diào)整，而這將直接影響電動(dòng)汽車(chē)的產(chǎn)量和對(duì)動(dòng)力電池的需求。

　　2016年1月，工信部、發(fā)改委、財(cái)政部、科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用核查工作的通知》。自此，國(guó)內(nèi)啟動(dòng)了新能源汽車(chē)領(lǐng)域的“騙補(bǔ)核查”工作。

　　不過(guò)，截至目前尚未有正式核查結(jié)果公布，而這成為眾多鋰電企業(yè)所不能放下的一塊“心病”。

　　前述鋰電上游企業(yè)人士20日指出，碳酸鋰、氫氧化鋰未來(lái)價(jià)格能否持續(xù)上漲，最核心的因素就是下游需求能否持續(xù)增長(zhǎng)，“現(xiàn)在政策還沒(méi)落地，下半年的碳酸鋰價(jià)格也無(wú)從判斷?！?

　　相比之下，與下游企業(yè)交往頻繁的唐程則比較樂(lè)觀。他告訴記者，“近期碳酸鋰價(jià)格的下調(diào)，短期受到政策不確定性的影響，但從總體需求來(lái)看，肯定是越來(lái)越大的，按照公司的預(yù)計(jì)，下半年碳酸鋰價(jià)格會(huì)穩(wěn)中有升?！?

　　除了來(lái)自政策的風(fēng)險(xiǎn)外，進(jìn)入6月后開(kāi)始釋放的鹽湖產(chǎn)能，也對(duì)碳酸鋰等原料的上行帶來(lái)阻力。

　　據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，目前碳酸鋰生產(chǎn)主要包括礦石提鋰、鹽湖提鋰兩種方式，而國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)鹽湖資源又多集中在青海、西藏兩地，其當(dāng)?shù)靥鞖馓攸c(diǎn)影響，每年只有6月至11月可進(jìn)行生產(chǎn)。

　　“公司采用的是物理提鋰的方法，受到一定自然因素限制，所以下半年的產(chǎn)出情況尚無(wú)法確定，只是盡量按照年初目標(biāo)去完成”，西藏礦業(yè)證券部人士20日告訴記者。

　　值得注意的是，比亞迪聯(lián)合鹽湖股份投建的3萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目，短期內(nèi)無(wú)疑難以出貨，那么進(jìn)入四季度后，鹽湖停產(chǎn)后碳酸鋰的供應(yīng)或?qū)⒃俣染o張。

　　從具體的消費(fèi)結(jié)構(gòu)上看，目前國(guó)內(nèi)對(duì)氫氧化鋰的消費(fèi)有上升趨勢(shì)，在近期的調(diào)價(jià)過(guò)程中，氫氧化鋰表現(xiàn)也更為堅(jiān)挺。

　　“以前是極少使用到氫氧化鋰的，但是現(xiàn)在一些新型的動(dòng)力電池則需要?dú)溲趸囎鳛樵?，目前?guó)外對(duì)氫氧化鋰的需求大量增加，同時(shí)國(guó)內(nèi)一些企業(yè)也在進(jìn)行技術(shù)突破”，尼科國(guó)潤(rùn)新材料有限公司相關(guān)負(fù)責(zé)人20日告訴記者。

　　而一些先知先覺(jué)的企業(yè)，早已著手對(duì)氫氧化鋰布局。以國(guó)內(nèi)兩大行業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)為例，均計(jì)劃擴(kuò)建2萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目。